[科普贴] 常用回测评判指标解读

[序言]

优矿平台在展示回测曲线时同时展示了很多量化指标，那么这些指标究竟应该怎么看呢？这里我们拿两只具有不同特性的股票来简单看一下它们在这些指标上的表现。















- 红色实线：平安银行的市场价格走势

- 红色虚线：根据 CAPM 模型推导得出的价格走势

- 结论：
基于β的 CAPM 模型能解释来源于市场的股票收益，但无法解释全部收益来源





同样的，深振业 A 的收益率可分解如下

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- 平安银行的α收益波动小，但振幅也小，比较稳定

- 深振业 A 的α波动大，与市场形态的相关性很强，负 alpha 的比例相对较多，比较不稳定

- 至于如何评判股票或组合表现的优劣，这个见仁见智，一般是要综合多个指标去考虑

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